Gobierno Nacional emite US$5.200 millones en bonos internacionales con tasas de hasta 8,15% y abre debate sobre ajuste fiscal
El Gobierno Nacional concretó una de las mayores operaciones de endeudamiento externo en la historia reciente de Colombia, al colocar US$5.200 millones en bonos en los mercados internacionales. La transacción, estructurada y colocada con la participación de BBVA Securities, Itaú BBA y J.P. Morgan, registró una sobredemanda de US$16.000 millones (3,07 veces el valor ofertado). Sin embargo, la operación reabrió la discusión entre economistas y centros de pensamiento sobre las métricas de sostenibilidad fiscal y la oportunidad del endeudamiento previo a la presentación de la ley de ajuste presupuestal.
La emisión quedó distribuida en tres tramos estratégicos: un primer título por US$2.200 millones a 2032 con una tasa de corte del 7,05%; un segundo tramo de US$2.000 millones a 2037 con rendimiento del 7,65%; y un tramo de largo plazo por US$1.000 millones con vencimiento en 2056 y una tasa del 8,15%. Tras superar el récord de emisión individual fijado en enero pasado (US$4.950 millones), analistas del sector financiero e instituciones académicas como las universidades Javeriana y Eafit señalaron que la decisión de acudir al mercado previo a la consolidación de la reforma fiscal de 2026 genera incertidumbre sobre si los excedentes financieros serán destinados a cubrir los compromisos del presente ejercicio o si se anticiparán a las necesidades operativas de 2027.
